文 | 影子备忘录
大模型竞技场上，面对OpenAI、Google和Anthropic的一系列轮番出击，一代“硅谷钢铁侠”马斯克，在AI最火热的时刻，做了一件全世界都没想到的事情——把自己耗资200亿美元建立的“游戏厅”，当成“电竞椅”租给了别人。
2026年5月6日，马斯克在同一天抛出了三枚重磅炸弹：首先是xAI作为独立公司将正式解散，全面整合进SpaceX的内部，成为SpaceXAI这一AI子部门；而第二件事更为疯狂——SpaceX将原本xAI赖以生存的、拥有22万块GPU的Colossus 1超算集群，租借给一直以来和他不对付的死对头Anthropic。
马斯克在X上发的消息
与此同时，一座启动总投资高达550亿美元（全部建成达1190亿美元）的Terafab芯片工厂也宣布启动立项计划。
这三件事，任何一件单拉出来，都足以让科技圈地震。当三件事在48小时内扎堆摆在公众桌前时，我们不得不怀疑：马斯克到底是“疯了”，还是在偷偷下一盘真正的大棋？
一家史上估值最高的AI独角兽，是怎样走向“死亡”的？
说起xAI，就绕不开OpenAI。
2015年，马斯克作为OpenAI的核心早期捐赠人，为的就是打造一个非营利性的AI研究机构，为全人类制造安全的通用人工智能（AGI）。
然而时过境迁，眼看着奥特曼将OpenAI从非营利私吞为估值千亿甚至万亿的商业巨兽，马斯克心中的怨念可见一斑。
2023年3月，就在OpenAI发布GPT-4震撼全世界的同时，马斯克签署了一封“暂停最先进AI开发”的联名公开信，表面上在呼吁安全，背地里却马上注册了一家新公司——xAI。
2023年7月，xAI高调问世——创始团队11人，全部是从DeepMind、OpenAI、Google、微软挖来的顶尖科学家。核心使命听上去异常宏大：“理解宇宙的本质”。
而在马斯克的内心独白中，那就是要用一手全新的顶级模型，狠狠抽奥特曼的脸——你们背叛了承诺，我来正面硬刚！
在资本的推动下，xAI一路狂奔：短短不到三年，xAI融资总额超过420亿美元，其2026年1月最新一轮E轮融资后估值飙升至2300亿到2500亿美元。
然而讽刺的是，就在5月份宣布告别的当下，xAI“不再作为独立公司存在”，也就意味着这个2500亿美元的估值帝国，一瞬间在账面被归零了。
在算力层面，xAI甚至一度走到了全球前列。Colossus 1数据中心搭载22万张英伟达GPU，使用顶级的H100、H200和最新款GB200加速器。到2025年底，Colossus 1和2合计拥有超过100万块H100等效GPU。
下一步的超级Colossus 2更是全球首个吉瓦级训练中心，搭载55万块GB200，规模远超Colossus 1。为了这套奢华的算力集群，xAI甚至在田纳西州孟菲斯安装数十台天然气涡轮应急供电——成本之高，可见一斑。
但是，这群“用钱烧出来的算力”，遇到了两个致命问题：没人能用，没人会用。
从2025年2月到2026年3月，短短13个月内，xAI最初的11位联合创始人全悉离职——包括Jimmy Ba、吴宇怀、Manuel Kroiss以及马斯克最信任的“左臂右膀”Ross Nordeen，覆盖了推理、预训练、代码生成等所有核心技术掌门职位。
截至今年3月底，xAI只剩下马斯克一个光杆司令。难怪马斯克自己在内部承认“xAI第一次没有建对，正在从地基重建”。
人才流失背后折射的是更深层次的问题，Grok模型尽管拥有美国移动端约17.8%的市场份额，但在开发者和企业级市场几乎毫无建树，对标的Claude Code 2025年年化收入已经高达25亿美元，Grok甚至没有可以做同样功能的对应产品。同时马斯克也没能培养出一支自驱的AI技术团队。
而人才急速衰败带来的直接后果就是——算力闲置。据The Information内部文件披露，Colossus 1的算力有效利用率仅为11%，远低于行业平均40%的水平。
除了招聘无效外，烧钱的速度在持续加速。有数据表明，xAI每月烧钱约10亿美元，2025年全年亏损约130亿美元，直接把SpaceX拖入49.4亿美元的亏损深渊——而在2024年SpaceX还能盈利7.91亿美元。
对于一个商人而言，当投入的巨额资本没有匹配的市场占位，且团队从满配独角兽沦为光杆司令时，马斯克必然要进行“刮骨疗毒”。
于是乎，2026年2月初，在SpaceX收购xAI之后，所有人都以为是另一轮融资的起点，没想到等来的却是3个月后的彻底消名——一个2500亿美元的“独角兽”死于2026年的初夏。
xAI的不是死于市场，而是死于嘲讽的悖论——它有世界几乎最多的GPU，但留不住能做模型的顶级大脑。
把自己手中的武器，亲手交到对手嘴边
如果说xAI的解散是情理之中的战略收缩，那么当天与Anthropic达成的算力协议，简直就像是曾经仇敌突然握手、甚至把“核心武器”主动送到对手手上。
马斯克和Anthropic之间有着深仇大恨：这几个月，老马在X上公开宣骂Anthropic“厌恶西方文明、带有深刻种族与性别偏见”，还讽刺对方“Claude有意识焦虑纯属CEO在投射”，并把阿莫迪的公司在媒体上踩得体无完肤。
前脚骂得不亦乐乎，后脚，在短短一周时间内会面后，老马的态度来了个180°疯狂回转：“我遇到的每个人都非常有能力，并且非常关心做正确的事。没有人触发我的邪恶探测器。”
尽管嘴上不承认，但马斯克背后的动机无比清晰——为了SpaceX面向投资者的资金和上市故事。
Anthropic现在面临算力渴求到了几乎疯狂的程度：随着Claude Code编程模型的爆火，Anthropic正面临巨大的用户增长和商业推广，ARR年度经常性收入增长率实现了惨无人道的80倍爆炸增长。
Anthropic几乎被算力资源爆发式增长的压力压得喘不过气来，不得不急迫地对Claude Pro和Claude Max进行高峰时段暂停限制。
而22万张GPU、超300兆瓦的顶级算力可谓完美匹配Anthropic需求——协议生效后，Anthropic马上宣布将Claude Code限额提升一倍，移除Pro和Max高峰限流，大幅提高Opus模型的API速率。
对于马斯克来说，这只是一门生意：Colossus 1长期11%的低利用率持续烧钱没有意义，还不如把闲置的Colossus 1变成一台持续的造钱机器，向极度渴望算力的Anthropic收高昂租金，直接裱入SpaceX的IPO财务故事。
当媒体的焦点还在挖掘马斯克与Anthropic从骂战到合作的戏剧转折背后时，很多人忽略了极其致命的一点：马斯克将AI训练任务迁移到Colossus 2上，这并非单纯的“断臂求生”，而是在催动新的算力革命——太空轨道数据中心。
因为Colossus 2建好并使用后，马斯克已经把最新的训练中心搬到了一个新维度——而Colossus 1剩下的算力，自然成为一笔极赚钱的“未死资产”。
诉讼、IPO与“敌人变朋友”
xAI的解散还有一个无形推动者——马斯克与OpenAI奥特曼之间还在进行中的一场天价诉讼案。
2026年4月下旬，这起诉讼在加州奥克兰联邦法院开庭，马斯克索赔1500亿美元，要求罢免奥特曼CEO职务，并让OpenAI回归2015年创立的非营利机构。
几天后，就在4月底庭审进入僵局前夕，马斯克在X上宣布Colossus 1全部租给Anthropic——要知道Anthropic正是由OpenAI的前高层阿莫迪一手建立的，堪称奥特曼最不愿看到的“劲敌”。
马斯克在法庭上狠咬奥特曼一口的同时，亲手把大把的顶级算力硬塞给了奥特曼的最大敌人。这是一个教科书式的“法律路径+商战路径”的并行打击——不是纯为赌气，而是在向市场传递一个坚定信号：“奥特曼，你不光会在法庭上败诉，你的市场份额我也在亲手喂给你的死对头。”
在资本市场，这样算一算SpaceX上市的节奏——SpaceX将在今年年中这波AI热潮中启动IPO，目标估值一度从1.25万亿美元涨至1.75万亿美元，再传闻正冲击2万亿美元。如果成功，这将成为全球有史以来最大规模的IPO。
如何支撑如此宏大的估值？光靠火箭利润是不可持续的——星链业务是现金奶牛，但它是运营偏保守的通信模式。但如果给原有SpaceX全面注入AI概念，就完全不一样了。
所谓“太空算力”、“太空轨道数据中心”，这几个字听起来充满未来感——只要把xAI并入SpaceX把原有的航天故事与AGI天才画饼“焊接”起来，股民能不服？
而就在Terafab芯片工厂公告发布的当天，我们看到芯片基建与AI模型、太空通信、商用车的多层次绑定逻辑：Terafab生产的芯片将用于特斯拉自动驾驶、“擎天柱”人形机器人、太空AI数据中心等几乎所有核心业务。
此举表面上是要自研超越市面上所有英伟达芯片的布局，实则是在支撑SpaceX内部已经规划好的“数据-模型-算力-通信-运载”五位一体闭环。一旦闭环建成，马斯克的商业帝国将形成史无前例的自我迭代能力，将竞争对手远远甩在身后。
深水区究竟在哪？
尽管叙事逻辑看似完美，但在这盘激进大棋的背后，马斯克依然面临几个深水炸弹。
Terafab战略严重依赖科技届最烧钱且最不确定的半导体前沿。
Terafab将采用英特尔15A/14A制程，如果一切顺利投入运营，年产1太瓦级别的算力芯片，但若半导体发展出现瓶颈，又或者工期延误风险会直接影响全盘的芯片补给。
正是看到了可行性预警，SpaceX在本土文件中不得不承认“无法确保所有项目能够按期推进”。这无异是一场悬崖边上的豪赌。
马斯克自身的多线程运营极限。
事成于刚毅者，但看看当下的局面：特斯拉正全力转型人形机器人Optimus量产，最晚今年8月将会在弗里蒙特工厂启动新产线；SpaceX星舰V3计划今年试飞；Al—如今还横贯总部大楼以1.75万亿美元估值上市——每一个都是让人累倒的多线程课题。老马的复杂资本结构能否顺利执行，还是个大问题。
Anthropic合作会是“农夫与蛇”吗？
无疑，Anthropic对马斯克的拥戴建立在极为脆弱的利益互博之上，看似的盟友合作结束一旦Anthropic成功上市，甚至其开发自己的太空算力合作伙伴摆脱对马斯克的依赖后，马斯克将面临原本为Grok设计的算力如何稳定的问题及未来Grok的前景博弈。
结语
当全世界都在问“马斯克解散xAI，算不算做AI失败？”时，不妨把格局再调高一个层次。
xAI的解散并非是马斯克对AI的认输，而是他在重新审视资源分配后，做的一个上层建筑大转换。
既然短期内仅凭模型本身打不过OpenAI和谷歌搜索，那我把手中最大最强的赌注（史无前例的算力基建）放在另一个维度上，同时借助SpaceX上市、星链现金利润的助力，把AI的终局博弈拉升到“太空算力+轨道理算+全面应用终端”的宏大变局上。
让历史来看，马斯克也许不是放弃做AI，而是在为AI商业化做最后的核爆准备。这个赌局一旦赢面，马斯克的帝国将从“世界首富”奔向人类历史第一个“万亿富豪”的新高度；如果没赢，那么等待他的将是商业帝国雪崩式的崩盘与接踵而来的聚光灯照射。
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